O que é Análise Horizontal?
A Análise Vertical é uma técnica que proporciona uma visão instantânea da composição das demonstrações financeiras. Ela envolve a tomada de cada item na demonstração de resultados ou balanço patrimonial e a listagem de cada um como uma percentagem de um item total.
Por exemplo, na demonstração de resultados, cada despesa pode ser apresentada como uma percentagem da receita total, enquanto no balanço patrimonial, cada ativo ou passivo é expresso como uma percentagem do total de ativos ou passivos, respectivamente. Isso permite aos analistas ver a proporção de cada item em relação ao total e como essas proporções mudam ao longo do tempo.
Como funciona a Análise Horizontal?
A comparação é feita com dados históricos ao longo do tempo, com o objetivo de identificar tendências e padrões de crescimento ou declínio. O procedimento é relativamente simples:
1. Seleção de Período Base: Escolhe-se um ano ou período como base para a comparação.
2. Cálculo da Variação: Para cada item nas demonstrações financeiras, calcula-se a variação absoluta e percentual em relação ao período base.
3. Análise de Tendências: As variações são então analisadas para determinar tendências significativas. Por exemplo, um aumento consistente nas receitas ao longo de vários anos pode indicar crescimento robusto da empresa.
Exemplo de Análise Horizontal
Suponhamos que uma empresa teve receitas de R$1.000.000 em 2020 e R$1.200.000 em 2021. Para realizar uma Análise Horizontal, você compararia os dois períodos:
• Receita em 2020 (ano base): R$1.000.000,00
• Receita em 2021: R$1.200.000,00
• Variação Absoluta: R$1.200.000,00 – R$1.000.000,00 = R$200.000,00
• Variação Percentual: (R$200.000,00 / R$1.000.000,00) x 100 = 20%
Com base nesta análise, poderíamos dizer que a receita da empresa cresceu 20% de 2020 para 2021.
O que é Análise Vertical?
Por outro lado, a Análise Horizontal foca na evolução dos itens financeiros ao longo do tempo. Esta técnica analisa o crescimento ou a diminuição dos itens de linha nas demonstrações financeiras ao longo de vários períodos.
Ao calcular a variação percentual de cada item em relação a um período base, os analistas conseguem identificar tendências, como o crescimento das vendas, a evolução das despesas ou alterações no capital próprio. Isso é particularmente útil para identificar padrões de crescimento, eficiência operacional e capacidade de uma empresa gerar lucro.
Ambas as análises são ferramentas poderosas que ajudam investidores, gestores e outros stakeholders a entender melhor a saúde financeira de uma empresa e tomar decisões informadas.
A Análise Vertical dá um retrato de como os recursos estão distribuídos e como as responsabilidades são estruturadas em um ponto no tempo, enquanto a Análise Horizontal mostra como a empresa tem performado e crescido ao longo do tempo.
Como funciona a Análise Vertical?
O funcionamento também difere: a Análise Vertical é realizada em uma única demonstração financeira de um período específico, e envolve os seguintes passos:
1. Seleção de um Item de Referência: Em uma demonstração de resultados, a receita líquida é frequentemente usada como item de referência; no balanço patrimonial, o total de ativos ou passivos é utilizado.
2. Cálculo da Proporção de Cada Item: Cada item na demonstração financeira é expresso como uma percentagem do item de referência.
3. Avaliação da Estrutura Financeira: Isso permite uma avaliação imediata da estrutura financeira da empresa, mostrando, por exemplo, a proporção das despesas em relação às receitas totais ou a proporção do ativo circulante em relação ao total de ativos.
Exemplo de Análise Vertical
Utilizando a demonstração de resultados da mesma empresa para 2021, digamos que as despesas operacionais foram de R$600.000:
• Receita Total em 2021: R$1.200.000,00
• Despesas Operacionais em 2021: R$600.000,00
• Proporção das Despesas Operacionais em relação à Receita Total: (R$600.000,00 / R$1.200.000,00) x 100 = 50%
A Análise Vertical mostra que as despesas operacionais representam 50% da receita total da empresa em 2021.
Diferenças entre Análise Horizontal e Vertical
A principal diferença entre as duas análises é a perspectiva temporal e o foco de cada uma:
• Análise Horizontal: Compara a evolução dos valores ao longo do tempo, geralmente ano a ano, para identificar tendências de crescimento, declínio ou estabilidade nos itens da demonstração financeira.
• Análise Vertical: Avalia a estrutura financeira de um período específico, representando cada item como uma percentagem de um total na mesma demonstração financeira, para entender a distribuição e a proporção dos elementos individuais em relação ao todo.
Enquanto a Análise Horizontal é utilizada para análise de tendências ao longo do tempo, a Análise Vertical é usada para compreender a composição e a saúde financeira de uma empresa em um ponto no tempo. Ambas são complementares e, quando usadas em conjunto, oferecem uma visão detalhada da performance financeira de uma empresa.
